שם משתמש
סיסמא
צילום: Shutterstock
כתבות נוספות בתחום
 
לוח אירועים
תשואה ממוצעת שלילית של 7.4% לקופות הגמל מתחילת השנה
על פי תחזית מיטב, בחודש יוני רשמו הקופות תשואה ממוצעת שלילית של 2.4% | נתונים קשים גם לקרנות הפנסיה: במסלול לבני עד 50 תשואה ממוצעת שלילית של 6.2% מתחילת השנה, ובחודש יוני תשואה שלילית של 2.6%
חודש שלילי נוסף עבר על קופות הגמל וקרנות הפנסיה. תעשיית הגמל רשמה בחודש יוני תשואה שלילית ממוצעת של 2.4% וסגרה חצי שנה כואבת עם תשואה שלילית ממוצעת של 7.4% מתחילת השנה, מעט יותר מחצי מהתשואה החיובית בשיעור של 14.3% שהושגה ב-2021. כך על התחזית של בית ההשקעות מיטב.
 
תחזית מיטב לחודש מאי: התשואה הממוצעת של קופות הגמל: 2.5%-
1/6/2022
זהו החודש הקשה ביותר לקופות מאז מרץ 2020 בעת התפרצות הקורונה בו ירדו הקופות בממוצע ב-8.6%
בסקירה של אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, מצוין כי בשלב מסוים הירידות בשוקי המניות ובאגרות חוב ביוני הביאו את הקופות לתשואה שלילית עמוקה של כ-4% ורק ההתאוששות בחלק מעשרת הימים האחרונים של החודש צימקה את התשואה השלילית. "תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 1.9% לבין תשואה שלילית של 4%. יצוין, כי החודש המנעד רחב במיוחד מה שמציין שונות גבוהה שנובעת בעיקר משיעור אחזקת המניות", מוסבר בסקירה.

את התשואה הממוצעת השלילית ביותר רשמו קופות הגמל במסלול המנייתי – תשואה שלילית של 6%, כאשר המנעד היה בין תשואה שלילית של 5% לתשואה שלילית של 7%. במסלול הכללי נרשמה כאמור תשואה ממוצעת שלילית של 2.4% בטווח תשואות שליליות שבין 1.9% ל-4%.

קופות הגמל במסלול המדדי ובמסלול השקלי רשמו תשואה ממוצעת חיובית – 0.3% ו-0.4% בהתאמה.

גם קרנות הפנסיה המקיפות חוו תשואות שליליות. במסלול לבני עד גיל 50 נרשמה תשואה ממוצעת שלילית של 2.6%, במסלול לבני 50-60 תשואה ממוצעת שלילית של 2% ובמסלול לבני 60+ תשואה ממוצעת שלילית של 1%.



ההשפעה של שוק ההון

על פי מיטב, התשואה השלילית של הקופות החודש נבעה כמעט כולה מחולשת שוק המניות, בארץ ובעולם.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית : מדד ת"א 35 ירד ב-3.9%, מדד ת"א 125 ירד ב-4.1%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 4.3%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-2.6%.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חריפה הרבה יותר. בארה"ב ירידות שערים: כאשר מדד הדאו ירד ב-6.7%, מדד ה-S&P ירד ב-8.4% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 8.7%.

באירופה נרשמו ירידות שערים חדות: ה-DAX הגרמני ירד ב-12.3%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-8.4% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-8.8%. מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור קל של 3.6%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 7.1%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.3%, 0.9% וב-1.1% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 0.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.4%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.6%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.2%.



סיכום החצי הראשון של 2022: בישראל ירידות מתונות יותר

בחצי הראשון של 2022 רשמו קופות הגמל הכלליות תשואה ממוצעת שלילית של 7.4%, בטווח שבין תשואה שלילית של 5.5% לתשואה שלילית של 8%. במסלול המדדי התשואה בחצי הראשון של השנה הסתכמה לתשואה ממוצעת שלילית של 3.1% ובמסלול השקלי התשואה הממוצעת השלילית הסתכמה ל-4.6%.

בולטת מאוד לרעה התשואה של קופות הגמל במסלול המנייתי. אלה רשמו בחצי הראשון של 2022 תשואה ממוצעת שלילית של 15%, במנעד שבין תשואה שלילית ממוצעת של 12.5% ל-16.5%.

גם בקרנות הפנסיה המקיפות התמונה שלילית בחצי הראשון של השנה. במסלול לבני עד 50 רשמו קרנות הפנסיה תשואה ממוצעת שלילית 6.2%, הקרנות במסלול לבני 50-60 עם תשואה ממוצעת שלילית של 4.6% ואלה שבמסלול לבני 60+ עם תשואה ממוצעת שלילית של 3.4%.



מהנתונים עולה באופן ברור שככל שרכיב המניות היה קטן יותר (למשל, פנסיה לבני 60+), כך הנזק היה קטן יותר. ואכן, שוקי המניות בעולם הציגו בשש החודשים הראשונים של השנה מגמה שלילית חזקה. בארה"ב: ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-20.6%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-15.3% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה ירד בשיעור חד של 29.5%.

גם באירופה נרשמה מגמה שלילית דומה: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-19.5%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-17.2% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 19.6%. ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון יותר של 8.3%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-18.8%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית, אבל מתונה הרבה יותר מזו של מרבית שוקי המניות האחרים: מדד ת"א 35 ירד ב-7.5%, מדד ת"א 90 ירד ב-9.6%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 8.4% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 18.7%.

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-4.5%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה בשיעור חד יותר של 6.6% בשל המח"מ (משך החיים הממוצע) הארוך יותר של מדד אגרות החוב הקונצרניות.

 


גולש יקר,

תכני האתר ומוצרי עדיף מיועדים למנויים בלבד.

מנויי עדיף נהנים מחבילת ערך מושלמת: יותר מידע חדשותי, יותר ידע ויותר שירותים חדשים וייחודיים.

באפשרותך לצפות בתכני האתר באופן מיידי על ידי רישום קצר לקבלת מנוי היכרות ללא כל התחייבות.
הרשמה
שם פרטי:
שם משפחה:
שם חברה:
טלפון:
תפקיד:
אימייל:
סיסמא:
אישור סיסמא:
הנני מאשר את
 תנאי השימוש
באתר
אבקש לקבל עדכונים, חדשות ומידע שיווקי
הרשם וגלוש
כניסת מנוים
מייל:
סיסמא:
 
כניסה
 
הוסף תגובה לכתבה זו
כינוי:
אימייל:
כותרת:
תוכן:
אין לכתוב הודעה המפרה את  תנאי השימוש של Anet לרבות דברי הסתה, דיבה וסגנון החורג מהטעם הטוב
עדיין אין תגובות לכתבה זו.
 
עקבו אחרינו
כל הזכויות שמורות לאתר ANET.co.il 2011
המסלקה הפנסיונית